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[砥砺奋进五年]金融改革:资源配置更加高效
时间:2017-07-13 09:27:55  来源:中国经济网-《经济日报》 经济日报·中国经济网 张 忱

    党的十八大以来,我国金融领域改革开放不断深化,利率和汇率市场化改革不断推进,存款保险制度逐步建立,开发性、政策性金融机构改革取得突

破性进展,大型商业银行改革稳步实施,金融市场开放逐渐深入。金融领域改革开放有利于更加有效配置内外部金融资源,形成市场化的金融风险防

范和处置机制,让金融机构在竞争中不断提升服务实体经济的能力。

  利率管制基本放开

  5年来,利率市场化改革稳步推进,从贷款利率管制放开,到存款利率浮动区间逐步扩大,再到对商业银行和农村合作金融机构等不设存款利率上

限,利率管制逐步放开。

  2013年,利率市场化改革迈出新的步伐,贷款利率管制全面放开。人民银行自2013年7月20日起取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,放开贴现利

率管制,对农村信用社贷款利率不再设立上限。至此,贷款利率管制全面放开,人民银行仅对存款利率实行上限管理,金融机构的自主定价空间进一

步扩大,市场机制在利率形成中的作用显著增强。

  2014年,利率市场化改革继续推进并取得重要进展。金融机构利率管制有序放开。2014年3月1日,放开中国(上海)自由贸易试验区小额外币存

款利率上限。11月22日,在下调存贷款基准利率的同时,将人民币存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍,并对基准利率期限

档次作适当简并,金融机构自主定价空间进一步扩大。

  2015年利率市场化改革取得关键性进展。利率管制基本放开。2015年3月、5月,将人民币存款利率上限由基准利率的1.2倍依次扩大到1.3倍和1.5

倍;5月,在全国范围内放开小额外币存款利率上限;8月,放开一年期以上(不含一年期)定期存款利率上限;10月,对商业银行和农村合作金融机

构等不再设置存款利率上限,标志着利率管制基本放开。

  利率在有效配置内部金融资源中发挥着十分重要的作用。近年来,利率市场化改革稳步推进并取得重要进展,货币政策传导的价格基础逐步完善

。市场利率定价自律机制逐步建立健全,金融机构自主定价空间明显拓宽,微观主体对利率的敏感性不断增强。

  汇率中间价形成机制逐步完善

  5年来,按主动性、可控性和渐进性原则,人民币汇率中间价形成机制的不断完善,有效提升了汇率政策的规则性、透明度和市场化水平,在稳定

汇率预期方面发挥了积极作用。

  2014年3月15日,人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%;7月2日,银行对客户美元挂牌买卖价差管理取消,让市场供求在汇率形成中发挥更

大作用,人民币汇率弹性增强。

  2015年8月11日,人民银行完善人民币兑美元汇率中间价报价机制,做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主

要货币汇率变化提供中间价报价。此举有利于提高中间价形成的市场化程度,扩大市场汇率的实际运行空间。

  2015年11月30日,国际货币基金组织(IMF)决定将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子。这是对中国过去多年来在改革货币和金融体系方面

取得成就的认可。

  2016年2月份,人民银行明确了“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价形成机制。这一机制比较好地兼顾了市场供求指向

、保持对一篮子货币基本稳定和稳定市场预期三者之间的关系,人民币双向浮动的特征更加显著。

  2017年5月,逆周期因子被引入人民币对美元汇率中间价报价模型中。增加逆周期因子,主要目的是适度对冲市场情绪的顺周期波动,引导市场在

汇率形成中更多关注宏观经济等基本面情况。

  防风险助实体经济

  5年来,存款保险制度从无到有,逐步建立,金融安全网得到完善。存款保险制度是保护存款人利益的重要制度安排,对于深化金融改革、加强存

款人保护、推动形成市场化的金融风险防范和处置机制,建立维护金融稳定的长效机制等都有十分重要的意义。

  2014年,《存款保险条例(征求意见稿)》发布,提出拟建立存款保险制度,覆盖所有存款类金融机构,实行最高50万元的有限赔付,以低费率

起步,将保费建立存款保险基金。

  2015年5月1日《存款保险条例》施行,全国3000多家吸收存款的银行业金融机构全部办理了投保手续。

  2016年,金融机构存款平稳增长,大、中、小银行存款格局保持稳定。金融机构50万元限额内的客户覆盖率为 99.6%,保持稳定。在保持存款保

险费率水平总体稳定的基础上,初步实施基于风险的差别费率,对投保机构的风险约束和正向激励作用正在逐步显现。

  近五年中,开发性、政策性金融机构改革取得突破性进展。2014年12月,农业发展银行改革实施总体方案获批,2015年3月,国家开发银行深化改

革方案和中国进出口银行改革实施总体方案获批。2015年7月,国家外汇储备分别向国家开发银行、中国进出口银行注资480亿美元、450亿美元,顺利

完成改革方案要求的资本金补充工作。

  大型商业银行改革稳步推进。2015年4月,中国农业银行三农金融事业部深化改革范围扩大至全国。交通银行深化改革方案于2015年6月获批。

  大型金融机构改革有助于推动机构转换经营机制,提升市场竞争力,增强服务实体经济的能力。

  金融市场不断开放

  五年来,金融市场对外开放不断深化,其中开放步伐最快的,当属股票市场和债券市场。

  2014年11月,沪港通正式启动,2016年12月,深港通正式开通。沪港通和深港通加强了两地资本市场联系,将对内地和香港资本市场的发展、人

民币国际化进程起到积极推动作用。

  在股票市场互联互通的同时,2013年以来,债券市场开放节奏也逐步加快,境外投资者的投资范围、额度不断升级,交易工具不断丰富,投资管

理程序日益简化。随着开放的深入,境外机构投资者不仅可以投资银行间债券市场,而且没有投资限额。

  2017年5月16日,央行与香港金管局发布消息,同意香港与内地债券市场展开互联互通合作。7月3日,“债券通”北向通正式运行。“债券通”有

利于稳步推动我国金融市场对外开放,有利于境外投资者拥有更多的投资渠道。

  债券市场开放的另一标志,是熊猫债发行主体范围和规模进一步扩大。截至2016年末,在银行间债券市场发行人民币债券的境外发行主体已经覆

盖境外国际开发机构、外国政府、境外金融机构和非金融企业,累计发行规模631亿元。(经济日报·中国经济网记者 张 忱)

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